Uma estratégia de investimento que procure diversificar os riscos costuma passar por comprar um ou vários fundos de investimento. Nesta altura, poderá estar na dúvida sobre o que serão fundos de investimento e como escolher o melhor fundo para si. Vamos procurar deixar algumas ideias sobre isso de seguida.
O que são fundos de investimento?
Os fundos de investimento são aplicações financeiras que permitem a um conjunto de investidores combinarem o capital disponível para investimento num único produto. Na prática, ao comprar um fundo de investimento estará a comprar uma pequena unidade de participação neste fundo.
Imagine que um fundo de investimento em ações tem €1m e que tem 100.000 unidades de participação. Isto significa que cada unidade de participação vale €10. Assim, ao comprar uma unidade de participação por €10 estará a ganhar direitos sobre os investimentos deste fundo, em proporção naturalmente. Se os ativos que constituem o fundo valorizam, os participantes ficam mais ricos e se perdem valor os participantes ficam menos ricos. Acontece que o fundo investe em muitos ativos, pelo que uns irão valorizar enquanto outros desvalorizam. O efeito combinado destas valorizações e desvalorizações irá representar um lucro ou uma perda.
Quais as vantagens dos fundos de investimento?
Os fundos de investimento têm um conjunto de vantagens que importa conhecer:
- Montantes baixos de investimento para iniciar o seu percurso de investidor;
- Grande diversificação de riscos;
- Gestão profissional;
- Acesso a ativos que de outro modo não poderíamos comprar.
Naturalmente que este serviço tem um custo, em forma de comissões de gestão. De notar que estas comissões estão já incluídas no valor da unidade de participação. Procure evitar, contudo, os fundos que lhe cobrem comissões de subscrição e de resgate, pois é algo que não faz sentido absolutamente nenhum nos dias que correm.
Qual o melhor fundo de investimento para si?
Não podemos dizer que exista o melhor fundo de investimento. Na prática, cada pessoa tem os seus objetivos e o seu perfil de risco, pelo que o que para uma pessoa faz sentido para outra não fará. Adicionalmente, dizem-nos as regras da diversificação que não devemos escolher apenas um fundo de investimento mas combinar vários fundos com diferentes características (por exemplo, comprar fundos de ações, fundos de obrigações, fundos de investimento imobiliário, entre outros), de modo a obter a melhor relação entre o risco que vamos correr e o retorno que vamos obter.
Dito isto, para poder avaliar a qualidade do fundo de investimento, deverá ter em consideração fundamentalmente:
- Índice de Sharpe, procurar que seja maior do que 1;
- Índice de Treynor, procurar que seja maior do que um;
- Alfa, tem de ser positivo.
Não nos vamos deter na definição exata e na fórmula de cálculo destes 3 indicadores. A generalidade das instituições comercializadoras de fundos de investimento publicita estes indicadores pois dizem-nos a qualidade da gestão do fundo. Dizem se a sociedade gestora cria valor e se o risco que estamos a assumir é devidamente recompensado. Infelizmente, tendemos a focar-nos mais na taxa de retorno e esquecemo-nos de comparar esta taxa com outros ativos e com o risco que corremos. Por exemplo, o fundo de ações nos EUA pode ter tido um retorno de 15%, o que aparentemente é muito bom, mas não será tão bom se considerarmos que o mercado subiu 25%.
Alerta
Nunca será demais salientar que o que aconteceu no passado não é garantia que irá acontecer no futuro. Ou seja, a publicidade de muitos fundos de investimento foca-se muito no retorno do passado porque é a rúbrica para onde mais olhamos. Se vir que o fundo lhe apresenta prazos muito longos talvez será porque o desempenho nos últimos anos não tenha sido brilhante. Devemos ter atenção ao desempenho de curto prazo, de longo prazo e comissionamento, mas temos de considerar que o futuro é incerto, pelo que podemos perder dinheiro.
Que fundos de investimento escolher?
Como referido, devemos escolher um conjunto de fundos de investimento que esteja de acordo com a estratégia que definimos, que deverá considerar os nossos objetivos, o nosso horizonte de investimento e o perfil de risco.
Sugerimos não complicar. Para ter uma boa diversificação bastará combinar 3 ou 4 bons fundos de ações e obrigações mundiais. Existem também fundos globais que englobam várias classes de ativos, tendo os gestores do fundo o papel de gerir os riscos todos. Mais uma vez, procure fundos com qualidade, de boas sociedades gestoras, que lhe cobram baixas comissões de gestão e invista com o tempo e de forma automática. Se tiver pouco dinheiro para investir, pode beneficiar de uma sessão de formação individualizada para saber como montar a sua estratégia de investimento.
